ATR-Stop-Loss berechnen: Average True Range einfach erklärt

ATR ist der Durchschnitt der wahren Tagesspannen über eine feste Periode — meist 14 oder 21 Handelstage. Die „wahre Spanne“ berücksichtigt nicht nur Hoch minus Tief, sondern auch die Lücke zum Vortagesschluss. So wird die tatsächliche Bewegung erfasst, auch wenn der Titel mit Gap eröffnet.

ATR sagt nicht, wohin der Kurs geht. Sie sagt nur, wie weit er sich typischerweise bewegt. Das ist genau der Unterschied, der sie für Stop-Abstände so nützlich macht.

ATR-Stop-Loss berechnen: Schritt für Schritt

1. Einstiegskurs festlegen, z. B. nach einem Trigger über dem oberen Bollinger-Band.
2. ATR des Titels ablesen — im Dashboard im Panel „Technische Details“.
3. Stop unter dem Einstieg platzieren, typisch mit einem Vielfachen der ATR (z. B. 1,5 × ATR bis 3 × ATR).
4. Der Abstand Einstieg → Stop ist die Risiko-Einheit R.

Rechenbeispiel

Einstieg 100 €, ATR (14) 2,50 €, Faktor 2: Stop = 100 € − 2 × 2,50 € = 95 €. Bei 200 € Risiko je Trade ergibt sich eine Positionsgröße von 200 € ÷ 5 € = 40 Stück.

R-basiertes Ziel

Wenn der Stop 2 % unter dem Einstieg liegt, ist R = 2 %. Ein Ziel bei +6 % entspricht dann 3R. Dadurch lässt sich jedes Setup unabhängig vom absoluten Kurs bewerten: das Verhältnis von erwartetem Gewinn zu riskiertem Verlust.

Der Stop passt sich der Volatilität an. Ein enger Stop bei einem schwankungsfreudigen Titel wird zu oft berührt; ein weiter Stop bei einem ruhigen Titel riskiert zu viel.

Break-even und Teilverkauf

Steigt der Kurs um 1R, kann ein Teil der Position verkauft und der Stop auf Break-even gezogen werden. Der Rest läuft dann ohne Verlustrisiko weiter. Diese Regeln lassen sich in den Setup-Parametern und im Backtest frei kombinieren.